今年上半年三家国际美妆集团业绩分化，中国高端美妆市场面临挑战。
近日，法国欧莱雅集团、日本资生堂集团以及德国拜尔斯道夫集团三大国际美妆日化集团陆续披露了2024年上半年业绩。三大集团业绩分化，其中，欧莱雅集团销售额、净利润继续实现增长；妮维雅母公司拜尔斯道夫营收大幅增长，利润小幅下滑；资生堂利润下滑超99%。
具体来看，欧莱雅上半年销售额为221.2亿欧元，同比增长7.3%；净利润为36.5亿欧元，同比增长8.8%；营业利润率为20.8%，上升10个基点。业绩增长得益于价值和销量的共同推动。
拜尔斯道夫上半年实现销售额51.75亿欧元，同比增长4.8%，按有机增长计算增长了7.1%；实现息税前利润8.38亿欧元，同比下降1.6%。息税前利润率达16.2%（不含特殊事项），去年同期为17.3%。
资生堂上半年实现净销售额5085.36亿日元，同比增长2.9%；净利润0.15亿日元，同比下降99.9%。
资生堂上半年业绩
据记者了解，上述三大美妆集团排名均位列全球前十。其中，欧莱雅集团已有110多年历史，进入中国内地市场27年，在中国拥有超30个品牌；拜尔斯道夫集团已有140余年历史，旗下有包括妮维雅等知名护肤品牌，进入中国市场已30周年；资生堂集团已有超150年的历史，立足中国40余年，在中国运营超20多个品牌（含）。
上半年在华业绩分化：欧莱雅低个位数增长，资生堂利润下滑一成
欧莱雅在财报中指出，除了北亚地区销售额同比下降1.7%，其他市场均取得增长。聚焦中国大陆市场业绩，按照严格的比较基准，中国大陆销售额第二季度出现负增长，消费者信心持续低迷加剧了这一情况，而一季度为显著增长6.2%。欧莱雅中国大陆在上半年实现了低个位数的增长。
上半年拜尔斯道夫在所有地区销售额均实现增长，而息税前利润方面，仅在北美市场出现了大幅下滑。
拜尔斯道夫上半年分地区业绩
拜尔斯道夫首席执行官华文颂（Vincent Warnery）指出，上半年强劲表现有效弥补了奢侈品市场中反复出现的逆风因素，这一点在中国市场尤为明显，尽管经济和地缘政治环境存在不确定性，但集团仍然完全有信心实现全年盈利增长目标。拜尔斯道夫还上调年度业绩指引，预计全年有机销售额增长将在6%-8%的范围内，预计合并后的息税前利润率（不含特殊事项）将略高于上一年水平。
聚焦标志性品牌妮维雅（包括Labello）业绩，上半年销售额同比增长7.6%，达到29.56亿欧元，得益于持续平衡的价格和销量的增长。该品牌在所有关键地区均实现了增长，所有关键类别均实现了两位数的增长。面部护理、身体护理、防晒和止汗除臭等产品品类表现尤其出色。
资生堂集团方面，上半年集团利润下降超99%，主要反映了核心营业利润下降以及非经常性项目确认结构性改革费用（200亿日元）的影响与日本业务的提前退休激励计划。
分地区来看，上半年资生堂中国地区实现净销售额1316.71亿日元，同比增长0.8%，在各地区业务中增速最慢，剔除汇率因素同比下滑7.6%；旅游零售业务上半年实现净销售额668.5亿日元，同比下降13.7%，剔除汇率因素同比下滑22.6%。中国地区上半年实现核心营业利润49.45亿日元，同比下降10.1%；旅游零售业务实现核心运营利润77.02亿日元，同比下降50.1%。
资生堂上半年分地区净销售额
资生堂上半年分地区利润
在2022年上半年，资生堂中国市场短暂超越日本市场成为集团第一大市场后，2023年及2024年上半年中国市场又重新退回集团第二大市场。此前，资生堂高管曾在一季度业绩会上预计2024年中国市场销售额增长5%。核污水排放的负面影响将持续至2024年一季度，并将在二季度有所恢复。
据日本经济新闻报道，资生堂上半年在中国大陆的门店销售额下降10％至15％。化妆品国际品牌“SHISEIDO（资生堂）”大幅下滑20％至25％。在财报发布会上，资生堂首席财务官（CFO）广藤绫子表示，“整个市场陷入了价格竞争”。
资生堂在财报中指出，中国市场依然受到核污水处理的持续影响，消费者减少了对日本产品的购买。同时资生堂在中国的业务发生了转型，由大规模促销驱动的增长模式转向更可持续的增长模式，对销售额造成了一定影响。旅游零售业务在不同地区受到了不同影响：在日本由于访日外国游客数量超过疫情前，旅游零售业务实现了强劲复苏。而在海南岛和韩国等地，由于中国游客购买行为的变化，出货量下降，销售额也受到了影响。
高端美妆在中国市场还跑得动吗？下一个风向标是什么？
上半年国际美妆集团纷纷表态称，中国高奢护肤市场低迷，未来发展面临挑战。而一季度时，多个国际美妆集团高端品类还处于增势强劲状态。
通常而言，相对于国货品牌，创立更久的国际美妆集团在产品矩阵上有明显优势，尤其是高端品类。
此次，欧莱雅在财报中提及，中国大陆高端市场仍然低迷，进一步影响北亚区高档化妆品部的业绩。不过，欧莱雅集团首席执行官叶鸿慕在评价经营状况数据时表示，在全球经济和地缘政治局势持续呈紧张态势的环境下，欧莱雅集团对美妆市场的前景依旧保持乐观，并坚信能凭借强大的创新能力与稳健的多极化模式继续领跑市场，实现销售额和利润的又一年增长。
据拜尔斯道夫集团财报显示，旗下高奢护肤品牌La Prairie（莱珀妮）上半年销售额为2.72亿欧元，同比下降7.2%。财报指出，销售额下降主要是由于中国奢侈品市场呈现整体消费降级。尽管前景尚不明朗，充满了挑战，莱珀妮上半年仍然成功超越了市场表现。其中电商业务增长显著，在市场平均处于负增长的局面下，上半年莱珀妮中国电商业务取得了17%的增长。
拜尔斯道夫财报还指出，中国消费者对高奢护肤市场的消费信心依旧不高，对集团而言是一个挑战。此外，在6月的资本市场日上，拜尔斯道夫首席执行官华文颂也提及，中国高奢护肤品市场呈下降趋势，第二季度中国高奢护肤行业更加艰难。
不过，拜尔斯道夫也在积极应对中国市场面临的挑战。8月9日，拜尔斯道夫中国区相关负责人告诉澎湃新闻记者，高奢护肤市场目前是大环境的问题，集团的高奢品牌莱珀妮也一直在开拓新的渠道，依然对整体的中国市场充满信心。
在财报业绩会上，资生堂高管们也指出，对中国市场的看法发生了转变，今年年初时表示高端品牌正在高速增长。而当前，资生堂高管指出，中国市场两极分化加剧，高档产品韧性足，中高档产品疲软，低价市场规模扩大，中产阶级等消费者对价格也更加敏感。此外，零售商价格竞争加剧，但线下门店价格竞争较少，客流量下降，同时旅游零售市场由于汇率变化价格竞争力也出现下降。
基于此，资生堂高管表示，在中国市场，资生堂需要探索具有韧性和可持续的高质量利润交付商业模式。此外，计划在中国市场投资重点领域的系列产品，增加与零售商的合作营销。
此外，韩国美妆巨头爱茉莉也于7月中旬宣布，在中国内地引入新高奢科技护肤品牌AP嫒彬，进一步开拓高端医美科技护肤版图。该品牌是继主打品牌雪花秀后引入中国内地的另一高奢护肤品牌，更专注特殊美容、专业美容护肤领域。茉莉中国方面告诉澎湃新闻记者，中国一直以来都是爱茉莉最重要的海外市场之一，近年来中国对产品科技、成分、高功效的需求上涨，对直接带来效果的医美的需求也在增加。
